mutual fund vs ETF : what’s the difference and what the best


म्युचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) (mutual fund vs ETF)आपके पोर्टफोलियो के लिए कम लागत पर तत्काल विविधीकरण सहित कई लाभ प्रदान कर सकते हैं। लेकिन उनमें कुछ प्रमुख अंतर हैं, विशेष रूप से, फंड कितने महंगे हैं। कुल मिलाकर, ईटीएफ एक बढ़त रखते हैं क्योंकि वे अधिक बार निष्क्रिय निवेश का उपयोग करते हैं और कुछ कर लाभ होते हैं।इस पोस्ट में बताया गया है कि ईटीएफ से म्यूचुअल फंड को क्या अलग करता है, और आपके पोर्टफोलियो के लिए कोनसा बेहतर है।

mutual fund vs ETF

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म्यूचुअल फंड और ईटीएफ: mutual fund vs ETF

समानताएं और अंतरकुल संपत्ति के मामले में म्यूचुअल फंड शीर्ष कुत्ते बने हुए हैं, 401 (के) एस जैसे सेवानिवृत्ति योजनाओं में उनकी प्रमुखता के कारण धन्यवाद। निवेश कंपनी संस्थान के अनुसार, ईटीएफ में 4.2 ट्रिलियन डॉलर की तुलना में 2019 के अंत में यूएस म्यूचुअल फंड के पास लगभग 21 ट्रिलियन डॉलर थे। लेकिन पिछले दशक में ईटीएफ तेजी से बढ़ रहे हैं, क्योंकि निवेशकों को उनकी कम फीस और व्यापार में आसानी से आकर्षित किया जाता है।दोनों प्रकार के फंड आपको सिर्फ एक सुरक्षा खरीदकर विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने की अनुमति देते हैं।

उदाहरण के लिए, आप शीर्ष अमेरिकी कंपनियों के स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स S&DP (एसएंडपी 500) के आधार पर म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के रूप में एक इंडेक्स फंड खरीद सकते हैं। या आप इनमें से किसी के साथ बांड का पोर्टफोलियो खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ फंड आपको किसी निश्चित उद्योग में सोना या सभी कंपनियों को खरीदने की अनुमति देते हैं।

म्युचुअल फंड:

एक म्यूचुअल फंड निवेशकों के एक समूह को एक बड़े पोर्टफोलियो में हिस्सेदारी रखने की अनुमति देने का एक पुराना तरीका है। म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, इसलिए वे अपने बेंचमार्क को मात देने की कोशिश कर रहे हैं, और ईटीएफ की तुलना में अधिक खर्च कर सकते हैं, जिसमें बिक्री कमीशन की संभावना भी शामिल है। म्युचुअल फंड में आमतौर पर न्यूनतम प्रारंभिक खरीद आवश्यकताएं होती हैं, और उन्हें बाजार बंद होने के बाद ही खरीदा जा सकता है, जब उनकी शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) की गणना और सेट की जाती है।

ईटीएफ:

एक ईटीएफ निवेशकों को एक बड़े पोर्टफोलियो में हिस्सेदारी रखने की अनुमति देने का एक नया तरीका है। ईटीएफ को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनकी होल्डिंग्स प्रतिभूतियों के प्रीसेट इंडेक्स को चुनने के बजाय ट्रैक करती हैं। वे आम तौर पर कम खर्च करते हैं और उनके पास कोई बिक्री कमीशन नहीं होता है। ईटीएफ में आमतौर पर न्यूनतम प्रारंभिक खरीद की आवश्यकता नहीं होती है, हालांकि कुछ ब्रोकर आपको उनके आंशिक शेयर खरीदने की अनुमति नहीं दे सकते हैं।

फंड प्रबंधन का प्रकार अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किया गया अधिक निष्क्रिय रूप से कारोबार किया गया फंड व्यय अनुपात उच्चतर कम ब्रोकरेज कमीशन अक्सर $ 0, लेकिन $ 50 तक हो सकता है आमतौर पर $ 0 बिक्री कमीशन ( लोड) अक्सर कोई नहीं, लेकिन कभी-कभी 1 या 2 प्रतिशत कोई नहीं जब आप व्यापार कर सकते हैं ट्रेडिंग दिन के अंत में कीमत पूरे ट्रेडिंग दिन में खरीदी जा सकती है कर दक्षता कम उच्च सक्रिय प्रबंधन बनाम निष्क्रिय प्रबंधनएक फंड वास्तव में कैसे निवेश करता है, इसका आपकी लागतों और संभावित रिटर्न से बहुत कुछ लेना-देना है। कुछ फंड सक्रिय प्रबंधन कहलाते हैं, जिसमें फंड का प्रबंधक शेयरों को खरीदने और बेचने के लिए चुनता है और ऐसा कब करना है।

यह दृष्टिकोण म्यूचुअल फंड के लिए अधिक विशिष्ट है।दूसरे दृष्टिकोण को निष्क्रिय निवेश कहा जाता है, और यह वह जगह है जहां फंड मैनेजर निवेश का चयन नहीं करता है, बल्कि एक इंडेक्स की नकल करता है जिसे पहले से ही चुना गया है, जैसे कि एस एंड पी 500। यह दृष्टिकोण ईटीएफ के अधिक विशिष्ट है, हालांकि ईटीएफ कभी-कभी सक्रिय रूप से हो सकते हैं प्रबंधित।इसलिए आम तौर पर म्युचुअल फंडों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया गया है, जबकि ईटीएफ निष्क्रिय रहे हैं। लेकिन ये रेखाएं कुछ धुंधली हो गई हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड खोजना संभव है।

ईटीएफ दिन के दौरान स्टॉक की तरह कारोबार करते हैं और उनकी कीमत उनके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के आसपास उतार-चढ़ाव कर सकती है।चाहे आप म्यूचुअल फंड खरीद रहे हों या ईटीएफ, आप विभिन्न प्रकार की संपत्तियों में निवेश कर सकते हैं।संपत्ति का प्रकार स्टॉक, बॉन्ड, सोना, आदि। स्टॉक, बॉन्ड, सोना, आदि।

यह अंतर कुछ प्रमुख कारणों से मायने रखता है की एक निवेशक के रूप में आपको मिलने वाले रिटर्न और आपके द्वारा भुगतान किए जाने वाले व्यय अनुपात।फंड रिटर्न और लागत यहां सक्रिय बनाम निष्क्रिय बहस का नतीजा है: निष्क्रिय निवेश ज्यादातर समय बेहतर होता है। वास्तव में, एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स की 2018 की रिपोर्ट से पता चलता है कि बड़ी कंपनियों में 92 प्रतिशत से अधिक सक्रिय प्रबंधक 15 साल की अवधि में बाजार को मात देने में असमर्थ थे।

हां, सर्वश्रेष्ठ फंड किसी दिए गए वर्ष में अपने बेंचमार्क को मात दे सकते हैं, लेकिन समय के साथ सक्रिय प्रबंधकों के लिए बेहतर प्रदर्शन करना कठिन हो जाता है।निष्क्रिय निवेश में लक्ष्य बाजार को हराना नहीं है, जैसा कि सक्रिय प्रबंधकों के लिए सामान्य है। इसके बजाय, निष्क्रिय निवेशक केवल बाजार बनना चाहते हैं। और अगर निष्क्रिय निवेश निवेशकों के विशाल बहुमत से बेहतर प्रदर्शन करता है, तो इसका मतलब यह भी है कि आप सबसे सक्रिय पेशेवर प्रबंधकों को हरा सकते हैं।यह ईटीएफ को एक फायदा देता है, जो आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, हालांकि फिर से कुछ म्यूचुअल फंड भी निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। देखने के लिए आपको फंड का प्रॉस्पेक्टस पढ़ना होगा।

सक्रिय प्रबंधन का एक और नकारात्मक पहलू है:

यह निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में अधिक खर्च करता है। कम लागत वाले ईटीएफ के उद्भव ने म्यूचुअल फंड में खर्च को कम करने में मदद की है। स्टॉक म्यूचुअल फंड का खर्च अभी भी ET के खर्च से अधिक है Fs, चाहे आप एक साधारण औसत या एक परिसंपत्ति-भारित औसत की तुलना कर रहे हों (फंड कितना बड़ा है, इसे ध्यान में रखते हुए)।साधारण औसत आपको इस बात का अंदाजा देता है कि यदि आप यादृच्छिक रूप से धन चुनते हैं तो आप क्या भुगतान करेंगे, जबकि परिसंपत्ति-भारित औसत आपको बताता है कि एक विशिष्ट निवेशक वास्तव में क्या भुगतान कर सकता है।

इसलिए म्यूचुअल फंड ईटीएफ की तुलना में काफी अधिक महंगे हैं, उनके संबंधित औसत की तुलना में।उदाहरण के लिए, 2019 में एक औसत म्यूचुअल फंड (एसेट-वेटेड) पर हर साल आपकी संपत्ति का 0.52 प्रतिशत खर्च होगा। व्यावहारिक रूप से, आपके द्वारा निवेश किए गए प्रत्येक $10,000 के लिए इसकी कीमत $52 होगी। इसके विपरीत, तुलनीय औसत ईटीएफ का व्यय अनुपात केवल 0.18 प्रतिशत, या $18 सालाना निवेश किए गए प्रत्येक $10,000 के लिए है।लेकिन जब आप सर्च करते हैं तो विवरण अलग-अलग होते हैं। यदि आप निष्क्रिय रूप से प्रबंधित स्टॉक म्यूचुअल फंड पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो वे वास्तव में निष्क्रिय रूप से प्रबंधित स्टॉक ईटीएफ से सस्ते होते हैं ।

इसलिए 2019 में, स्टॉक इंडेक्स म्यूचुअल फंड ने औसतन 0.07 प्रतिशत (एसेट-वेटेड) चार्ज किया, जबकि एक तुलनीय स्टॉक इंडेक्स ईटीएफ ने 0.18 प्रतिशत चार्ज किया।एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड आपके टैक्स बिल को बढ़ाकर आपके रिटर्न को दूसरे तरीके से भी कम कर सकता है। क्योंकि यह बाजार में और बाहर ट्रेड करता है, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अधिकांश ईटीएफ जैसे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में पूंजीगत लाभ को अधिक बार पहचानता है।

इसे उन कर योग्य पूंजीगत लाभ वितरणों में से कुछ को वर्ष के अंत में निवेशकों को पास करना होगा।इन लागतों के अलावा, म्यूचुअल फंड में निवेशकों को बिक्री आयोगों के लिए भी देखना पड़ सकता है, जो आपके पैसे का निवेश करने से पहले ही आपके मूलधन को जल्दी से खा सकता है। यह ईटीएफ से जुड़ी लागत नहीं है।चाहे आप ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के साथ जाएं, फंड के व्यय अनुपात और किसी भी अन्य लागत की जांच करना सुनिश्चित करें। लागत आपके रिटर्न का एक बड़ा चालक है, और विशेषज्ञों का सुझाव है कि आप पहले उन पर ध्यान केंद्रित करें, खासकर इंडेक्स फंड के लिए, जहां हर कोई एक ही इंडेक्स को ट्रैक कर रहा है।

कमीशन और न्यूनतम खरीद कमीशन की श्रेणी में, ईटीएफ निवेशक असली विजेता हैं। बड़े नाम वाले ब्रोकरेज ने अपनी साइट पर पेश किए गए सभी ईटीएफ पर कमीशन घटाकर शून्य कर दिया है। इसलिए इन फंडों का व्यापार करने के लिए आपको कुछ भी खर्च नहीं करना पड़ेगा, हालांकि कुछ ब्रोकर प्रारंभिक मोचन शुल्क लगा सकते हैं।

यह निवेशकों के लिए बहुत बड़ा वरदान है, खासकर यदि आप अपनी खरीदारी पर डॉलर-लागत औसत पसंद करते हैं।लेकिन म्यूचुअल फंड के मामले में ऐसा नहीं है, जहां कुछ अभी भी बिक्री कमीशन लेते हैं जो आपके पैसे का एक या दो प्रतिशत चला सकते हैं लेकिन कभी-कभी इससे भी ज्यादा। सौभाग्य से, कई अच्छे म्युचुअल फंड अब ये शुल्क नहीं लेते हैं, और इनसे बचना अपेक्षाकृत आसान है। आपको इन शुल्कों से बचना चाहिए, क्योंकि वे आपके रिटर्न की कीमत पर फंड-प्रबंधन फर्म को समृद्ध करते हैं।और ब्रोकरेज म्युचुअल फंड के व्यापार के लिए आपसे शुल्क भी ले सकते हैं – कुछ प्रति ट्रेड लगभग $50 चला सकते हैं – हालांकि सर्वश्रेष्ठ ब्रोकर बिना ट्रेडिंग कमीशन के कई फंड की पेशकश करते हैं।

न्यूनतम खरीद राशि के लिए, ईटीएफ का अक्सर यहां भी फायदा होता है। आमतौर पर एक ब्रोकर को खरीदारी करने के लिए आपको फंड का कम से कम एक शेयर खरीदने की आवश्यकता हो सकती है, हालांकि इन दिनों कई ब्रोकरेज आपको आंशिक शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं। यहां तक ​​​​कि अगर आपको एक पूर्ण शेयर खरीदना है, तो इसकी कीमत आपको $ 20 से लेकर शायद $ 250 तक हो सकती है, फिर भी यह अपेक्षाकृत कम राशि है।इसके विपरीत, कुछ म्युचुअल फंडों को आरंभ करने के लिए आपको कम से कम $2,500 खरीदने की आवश्यकता हो सकती है, यदि आप अपना स्वयं का व्यक्तिगत खाता खोल रहे हैं, जिसमें न्यूनतम न्यूनतम जमा राशि है।

यदि आप 30 दिनों से कम समय में अपनी पोजीशन बेचते हैं तो कुछ म्यूचुअल फंड जल्दी रिडेम्पशन शुल्क भी लेते हैं।जब आप म्यूचुअल फंड और ईटीएफ खरीद सकते हैंजब आप म्यूचुअल फंड खरीद सकते हैं या ईटीएफ अलग है। म्युचुअल फंड की कीमत केवल प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस के अंत में होती है। जबकि आप अपना ऑर्डर किसी भी समय दे सकते हैं, यह तब तक नहीं भरा जाएगा जब तक कि दिन के अंत में फंड की सटीक कीमत का मिलान नहीं हो जाता। इसलिए लेन-देन पूरा होने तक आपको पता नहीं चलेगा कि आप क्या भुगतान कर रहे हैं।

लेकिन आप हमेशा फंड की होल्डिंग के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य का भुगतान करेंगे।इसके विपरीत, एक ईटीएफ एक एक्सचेंज पर स्टॉक की तरह कारोबार करता है, और जब भी बाजार खुला होता है तो आप खरीद सकते हैं। आप अपना खरीद या बिक्री ऑर्डर वैसे ही रख सकते हैं जैसे आप स्टॉक के लिए करते हैं, और ऑर्डर निष्पादित होने पर आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली सटीक कीमत देख सकते हैं। म्यूचुअल फंड के विपरीत, आप फंड की वास्तविक शुद्ध संपत्ति की तुलना में बहुत अधिक या बहुत कम भुगतान कर सकते हैं, हालांकि अंतर आमतौर पर नगण्य होता है।इस ट्रेडिंग लचीलेपन ने ईटीएफ को निवेश करने का एक लोकप्रिय तरीका बनाने में मदद की है।

क्या ईटीएफ और म्यूचुअल फंड वितरण का भुगतान करते हैं?

म्युचुअल फंड वर्ष के अंत में वितरण का भुगतान कर सकते हैं, जबकि ईटीएफ पूरे वर्ष के दौरान लाभांश का भुगतान कर सकते हैं। लेकिन निवेशकों को इन भुगतानों में अंतर है, और ईटीएफ निवेशकों को यहां भी एक फायदा है।ईटीएफ तिमाही आधार पर नकद लाभांश का भुगतान कर सकते हैं। प्रत्येक शेयर को एक विशिष्ट राशि प्राप्त होगी, इसलिए आपके पास जितने अधिक शेयर होंगे, उतना ही अधिकआपका कुल भुगतान। लेकिन सभी फंड लाभांश की पेशकश नहीं करते हैं, भले ही वे नकद भुगतान प्रदान करते हों। उदाहरण के लिए, निश्चित आय ईटीएफ तकनीकी रूप से इसके बजाय ब्याज का भुगतान करते हैं।ईटीएफ वितरण या तो योग्य या गैर-योग्य हो सकते हैं। दोनों के बीच का अंतर इस बात पर निर्भर करता है कि उन पर कैसे कर लगाया जाता है

और ईटीएफ के भीतर स्टॉक कितने समय तक रखा जाता है:

ईटीएफ द्वारा रखे गए स्टॉक पर योग्य लाभांश का भुगतान किया जाता है। शेयर 121-दिन की अवधि के दौरान 60 दिनों से अधिक के लिए स्वामित्व में होना चाहिए जो पूर्व-लाभांश तिथि से 60 दिन पहले शुरू होता है। योग्य लाभांश पर पूंजीगत लाभ कर की दर से कर लगाया जाता है।गैर-योग्य लाभांश पर सामान्य आय दरों पर कर लगाया जाता है।म्युचुअल फंड एक पेआउट भी जारी कर सकते हैं, और इसे नियमित रूप से पूरे वर्ष या अधिक बार, वर्ष के अंत में एकमुश्त वितरण में भुगतान किया जा सकता है। भुगतान पर कम कर दर प्राप्त करने के लिए निवेशक योग्य लाभांश के आसपास के नियमों का लाभ उठाने में सक्षम हो सकते हैं।लेकिन म्युचुअल फंड निवेशकों को एक अतिरिक्त कर जटिलता के लिए भी उजागर कर सकते हैं।

ऐसा इसलिए है क्योंकि म्यूचुअल फंड को वर्ष के अंत में अपने वास्तविक पूंजीगत लाभ को वितरित करने की आवश्यकता होती है। जब आप नकद में भुगतान प्राप्त करते हैं, तो आपको आईआरएस को घूमना और उस पर कर का भुगतान करना पड़ सकता है। ये कर विचार कर-सुविधा वाले खातों में रखे गए म्यूचुअल फंड पर लागू नहीं होते हैं।भले ही म्यूचुअल फंड अपनी रणनीति के हिस्से के रूप में शेयरों के एक समूह का व्यापार नहीं कर रहा है, लेकिन आउटगोइंग निवेशकों के लिए शेयरों को भुनाने का कार्य प्रबंधकों को फंड में निवेश के शेयरों को बेचने के लिए मजबूर कर सकता है, संभावित रूप से पूंजीगत लाभ पैदा कर सकता है।

इसके अतिरिक्त, यदि आप वर्ष के अंत में फंड खरीदते हैं, तो भी आप निवेश करने से पहले हुई घटनाओं के लिए कर बिल का भुगतान कर सकते हैं।कौन सा सुरक्षित है?सुरक्षा के लिहाज से न तो म्यूचुअल फंड और न ही ईटीएफ अपनी संरचना के कारण दूसरे से ज्यादा सुरक्षित है। सुरक्षा इस बात से तय होती है कि फंड के पास क्या है। स्टॉक आमतौर पर बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा होता है और कॉरपोरेट बॉन्ड अमेरिकी सरकार के बॉन्ड की तुलना में कुछ अधिक जोखिम के साथ आते हैं। लेकिन उच्च जोखिम (विशेषकर यदि यह विविध है) उच्च दीर्घकालिक रिटर्न दे सकता है।इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि आप अपने निवेश की विशेषताओं को समझें, न कि केवल यह कि फंड ईटीएफ है या म्यूचुअल फंड। एक ही इंडेक्स को ट्रैक करने वाला म्यूचुअल फंड या ईटीएफ समान रिटर्न देगा, इसलिए आप एक या दूसरे तरीके से अधिक जोखिम के संपर्क में नहीं हैं।

म्यूचुअल फंड या ईटीएफ: (mutual fund vs ETF ) आपको किसे चुनना चाहिए और क्यों?कई मायनों में म्यूचुअल फंड और ईटीएफ एक ही काम करते हैं, इसलिए बेहतर दीर्घकालिक विकल्प इस बात पर निर्भर करता है कि फंड वास्तव में किस प्रकार निवेश किया गया है (उदाहरण के लिए स्टॉक और बॉन्ड के प्रकार)। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 इंडेक्स पर आधारित म्यूचुअल फंड और ईटीएफ काफी हद तक आपके लिए समान प्रदर्शन करने वाले हैं। लेकिन सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के निवेश के तरीके के आधार पर व्यापक रूप से भिन्न परिणाम हो सकते हैं।

हालांकि, जहां अंतर आते हैं, वे आपकी पसंद से जुड़े शुल्क, कमीशन और अन्य लागतों में होते हैं। और इन मामलों में, ईटीएफ को म्यूचुअल फंड पर बढ़त है। उनकी कर दक्षता के मामले में भी उनकी बढ़त है, जिससे आपके समग्र कर बोझ को कम करने में मदद मिलती है।जमीनी स्तरकई अलग-अलग उद्देश्यों के लिए, ईटीएफ निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प है, क्योंकि यह कुछ कर लाभ, कम कमीशन और आसान व्यापार क्षमता प्रदान करता है। लेकिन अन्य विशिष्ट परिस्थितियों में, विशेष रूप से स्टॉक इंडेक्स फंड के लिए, म्यूचुअल फंड वास्तव में ईटीएफ से सस्ता हो सकता है, और यदि वे कर-सुविधा वाले खाते में हैं, तो उनके कर प्रभाव वैसे भी अप्रासंगिक हैं। किसी भी तरह से, आपको यह जानना होगा कि आपके फंड किसमें निवेश किए गए हैं और वे आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद कैसे करते हैं।

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